一、焦點(diǎn)概述

大國博弈棋至中盤，制裁與反制在多條戰(zhàn)線同步升級(jí)

2025年6月下旬，全球出口管制與經(jīng)濟(jì)制裁領(lǐng)域呈現(xiàn) “多線博弈、制裁升級(jí)” 的顯著特征。中美在稀土管制與芯片豁免政策上激烈交鋒，歐盟首次提議制裁中資銀行引發(fā)連鎖反應(yīng)，加拿大突然禁止海康威視在加運(yùn)營，土耳其對(duì)中國汽車加征高關(guān)稅政策即將生效。技術(shù)封鎖與供應(yīng)鏈安全成為各國政策核心，企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)陡增。

全球貿(mào)易體系在單邊制裁與反制措施的反復(fù)沖擊下加速重構(gòu)，半導(dǎo)體、關(guān)鍵礦產(chǎn)和金融通道成為新一輪博弈焦點(diǎn)。

二、重點(diǎn)國家與地區(qū)動(dòng)態(tài)

（一）美國：政策搖擺與執(zhí)法強(qiáng)化并存

• 芯片豁免政策生變（6月20日）

美國商務(wù)部官員杰弗里?凱斯勒通知三星、SK海力士和臺(tái)積電，考慮撤銷其在華工廠的芯片豁免許可。若實(shí)施，將切斷中國獲取14納米及以下先進(jìn)制程技術(shù)的渠道，沖擊全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈布局。

白宮AI主管同日宣稱中國AI技術(shù)“僅落后美國不到半年”，要求加強(qiáng)出口管制防止技術(shù)外流。

• 加密貨幣制裁漏洞（6月28日）

美國司法部公布中國移民涉嫌通過加密貨幣交易向朝鮮出口槍支彈藥技術(shù)的案件。同日FinCEN依據(jù)《芬太尼制裁法》制裁三家墨西哥金融機(jī)構(gòu)，其交易對(duì)象涉及中國實(shí)體，揭示數(shù)字資產(chǎn)成為規(guī)避制裁新渠道。

• 敘利亞制裁解除（6月30日）

特朗普簽署行政命令終止對(duì)敘利亞制裁，放寬商品出口管制，取消部分外國援助限制。此舉被解讀為美方在中東的戰(zhàn)略調(diào)整，試圖通過經(jīng)濟(jì)手段重塑地區(qū)影響力。

（二）歐盟：制裁升級(jí)與市場封鎖

• 醫(yī)療采購禁令生效（6月20日）

歐盟官網(wǎng)發(fā)布，依據(jù)《國際采購工具》（IPI）正式實(shí)施對(duì)中國企業(yè)的醫(yī)療采購限制，禁止中企參與價(jià)值超500萬歐元的歐盟醫(yī)療器械招標(biāo)項(xiàng)目，要求中標(biāo)項(xiàng)目中來自中國的產(chǎn)品及零部件比例不得超過50%。邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療等頭部企業(yè)首當(dāng)其沖。

• 第十八輪對(duì)俄制裁草案更新（6月24日）

新增對(duì)俄羅斯北極液化天然氣2號(hào)項(xiàng)目的技術(shù)封鎖條款，擬禁止歐盟企業(yè)參與設(shè)備維護(hù)服務(wù)。同時(shí)將46家第三國貿(mào)易商列入“影子艦隊(duì)”協(xié)助者名單，強(qiáng)化對(duì)俄能源收入的圍堵。

• 首次提議制裁中資銀行（6月26日）

歐盟委員會(huì)正式提議將兩家位于中俄邊境的中國銀行列入制裁清單，指控其“系統(tǒng)性協(xié)助俄羅斯規(guī)避貿(mào)易限制”。若通過，將禁止歐盟金融機(jī)構(gòu)與其開展任何交易，成為歐盟首次針對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施制裁。

• 延長對(duì)俄制裁（6月30日）

歐盟理事會(huì)決定將針對(duì)俄羅斯的制裁措施再延長6個(gè)月至2026年1月31日，鞏固對(duì)俄制裁的長期化態(tài)勢。匈牙利、斯洛伐克一度阻止該方案通過，最終在豁免條款讓步后達(dá)成一致。

（三）中國：管制深化與反制應(yīng)對(duì)

• 稀土出口管制執(zhí)行（6月26日）

商務(wù)部再次強(qiáng)調(diào)將依法依規(guī)審查稀土出口許可申請，明確優(yōu)先保障高端制造業(yè)需求，嚴(yán)控軍事用途出口。這是繼6月中旬對(duì)部分中重稀土實(shí)施出口管制后的政策延續(xù)。

• 中美經(jīng)貿(mào)磋商突破（6月27日）

商務(wù)部確認(rèn)與美國達(dá)成貿(mào)易框架協(xié)議，涵蓋出口管制物項(xiàng)與技術(shù)限制。根據(jù)協(xié)議，中方將向美企發(fā)放稀土出口臨時(shí)許可證，美方則取消對(duì)EDA軟件、乙烷等產(chǎn)品的出口管制，為高科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來暫時(shí)緩和。

• 海關(guān)新規(guī)強(qiáng)化監(jiān)管（6月30日）

海關(guān)總署發(fā)布第123號(hào)公告，明確兩用物項(xiàng)出口管制質(zhì)疑程序，完善對(duì)疑似管制物項(xiàng)的查驗(yàn)、材料提交及處置流程，強(qiáng)化源頭管控能力。

（四）其他關(guān)鍵動(dòng)態(tài)

• 日本拒絕對(duì)美妥協(xié)（6月20日）

日本首席貿(mào)易談判代表重申無法接受美國25%汽車關(guān)稅，日美貿(mào)易分歧公開化。同時(shí)，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省宣布將5項(xiàng)新興技術(shù)追加至出口管制范疇，涉及量子傳感器和生物制造裝備。

• 加拿大禁止海康威視（6月27日）

加拿大工業(yè)部長命令海康威視120天內(nèi)停止在加運(yùn)營，禁止所有政府部門采購其產(chǎn)品。這是“五眼聯(lián)盟”國家對(duì)該公司實(shí)施的最嚴(yán)厲限制，加方未提供具體證據(jù)，被中方批評(píng)為“泛化國家安全概念”。該禁令將導(dǎo)致加拿大近60家安防服務(wù)企業(yè)面臨設(shè)備更換，系統(tǒng)替換成本或超2.3億加元。

• 多國制裁以色列官員（6月27日）

英國、加拿大、澳大利亞等國以“侵犯巴勒斯坦人權(quán)”為由，聯(lián)合制裁以色列國家安全部長本-格維爾和財(cái)政部長斯莫特里奇。美國國務(wù)院發(fā)表聲明譴責(zé)此舉“破壞以色列反恐努力”，凸顯跨大西洋同盟裂痕。

• 土耳其汽車關(guān)稅新政（7月7日生效）

土耳其宣布對(duì)所有中國進(jìn)口乘用汽車加征40%額外關(guān)稅，每輛最低關(guān)稅達(dá)7000美元，擴(kuò)大此前僅針對(duì)電動(dòng)汽車的制裁范圍。同時(shí)設(shè)立投資豁免機(jī)制，在土設(shè)廠企業(yè)可免征額外關(guān)稅。比亞迪已簽署協(xié)議投資10億美元建設(shè)年產(chǎn)15萬輛汽車的工廠。

三、影響與趨勢點(diǎn)評(píng)

• 芯片博弈進(jìn)入“精準(zhǔn)打擊”階段

美國擬撤銷在華芯片企業(yè)豁免許可，直指半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈“去中國化”軟肋。若實(shí)施，將迫使三星、SK海力士等重新布局產(chǎn)能，加速東南亞產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。臺(tái)積電南京廠28納米產(chǎn)線或面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，全球成熟制程芯片供應(yīng)短期承壓。

• 制裁手段金融化與多元化

歐盟首次將矛頭指向中資銀行，標(biāo)志著制裁戰(zhàn)從實(shí)體清單升級(jí)至金融通道封堵。結(jié)合醫(yī)療采購禁令等公共領(lǐng)域限制，形成“實(shí)體+金融+政府采購”的立體封鎖網(wǎng)。若金融制裁落地，可能觸發(fā)中方對(duì)歐洲企業(yè)的資產(chǎn)凍結(jié)等對(duì)等反制。

• 稀土博弈的“雙刃劍”效應(yīng)

中美稀土協(xié)議暫緩供應(yīng)危機(jī)，但中方“依法審批”表態(tài)保留戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。美國加速推進(jìn)《國防生產(chǎn)法》第三章授權(quán)下的關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備計(jì)劃，推動(dòng)本土稀土精煉產(chǎn)能建設(shè)，長期可能削弱中方稀土定價(jià)權(quán)。

• 制裁規(guī)避技術(shù)升級(jí)與監(jiān)管競賽

加密貨幣、轉(zhuǎn)口貿(mào)易（如東南亞產(chǎn)地偽報(bào)）、法律漏洞利用（如瑞士信托架構(gòu)）等新型規(guī)避手段頻現(xiàn)，促使各國加強(qiáng)跨部門協(xié)同執(zhí)法。美國OFAC發(fā)布航運(yùn)合規(guī)指南，中國海關(guān)完善兩用物項(xiàng)質(zhì)疑程序，反映全球監(jiān)管技術(shù)競賽白熱化。

• “陣營化”貿(mào)易規(guī)則加速形成

美墨“鋼鐵關(guān)稅限免”協(xié)議、美印貿(mào)易談判進(jìn)展與歐盟對(duì)俄新制裁形成鮮明對(duì)比，顯示全球貿(mào)易規(guī)則走向 “集團(tuán)重構(gòu)” 。加拿大對(duì)海康威視的禁令為“五眼聯(lián)盟”提供無需實(shí)質(zhì)證據(jù)的制裁模板，可能向AI、生物科技領(lǐng)域擴(kuò)散。

四、未來10天關(guān)注重點(diǎn)

• 歐盟對(duì)俄制裁及中資銀行條款表決（7月5日前）

需27個(gè)成員國一致通過，重點(diǎn)觀察兩家中國銀行的制裁條款是否保留及豁免機(jī)制設(shè)計(jì)，表決結(jié)果將影響中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系走向。

• 土耳其汽車關(guān)稅政策實(shí)施（7月7日）

關(guān)注實(shí)際執(zhí)行力度及中國車企應(yīng)對(duì)策略，特別是轉(zhuǎn)口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)（如經(jīng)哈薩克斯坦中轉(zhuǎn)）及本地化生產(chǎn)加速進(jìn)程。

• 中美稀土許可審批動(dòng)向

中國商務(wù)部首批稀土出口許可證發(fā)放名單及美方根據(jù)《國防生產(chǎn)法》第三章授權(quán)啟動(dòng)的關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備計(jì)劃（7月初截止申報(bào)）。

• 芯片豁免政策最終決定

美國商務(wù)部將于7月10日前公布是否正式撤銷三星、SK海力士、臺(tái)積電在華工廠豁免許可，結(jié)果將重塑全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈布局。

• 敘利亞制裁解除后續(xù)

關(guān)注中東地區(qū)貿(mào)易格局變化及伊朗石油出口通道是否借勢擴(kuò)容，美國OFAC對(duì)伊制裁執(zhí)行力度成為關(guān)鍵變量。

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