據(jù)Counterpoint Research最新報告顯示，2023年第四季度，全球代工行業(yè)環(huán)比增長10%，驅(qū)動力在于行業(yè)2023年下半年開始逐漸復(fù)蘇，PC和智能手機(jī)領(lǐng)域的緊急訂單增加。

本季度，臺積電保持代工行業(yè)領(lǐng)先地位，占據(jù)61%市場份額，且業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期，較第三季度的59%有明顯增長。這得益于英偉達(dá)對AI GPU的強(qiáng)勁需求，推動臺積電5納米工藝滿負(fù)荷運(yùn)行。同時，蘋果iPhone 15的暢銷也促進(jìn)了其3納米工藝的發(fā)展。這些因素共同作用，使臺積電7納米以下工藝收入占比近70%，彰顯了其技術(shù)實(shí)力。

經(jīng)歷2023年急劇下滑后，隨著庫存逐漸恢復(fù)正常水平，代工行業(yè)有望在2024年恢復(fù)增長。屆時，人工智能的強(qiáng)勁需求和終端需求的溫和復(fù)蘇將成為行業(yè)增長的主要驅(qū)動力。

而隨著臺積電CoWoS產(chǎn)能提升，臺積電有望成為人工智能和邏輯半導(dǎo)體需求復(fù)蘇的最大贏家。

受智能手機(jī)補(bǔ)貨需求推動，三星代工廠在2023年第四季度以14%市場份額穩(wěn)居第二。其S24系列手機(jī)預(yù)訂量激增，預(yù)示三星在5/4納米工藝上的收入將可觀。

對于成熟節(jié)點(diǎn)代工廠，格羅方德和聯(lián)電2023年第四季度業(yè)績超預(yù)期，各占6%市場份額。然而，兩家公司對2024年第一季度展望疲軟，反映了需求不足和客戶庫存調(diào)整的現(xiàn)狀，尤其在汽車和工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。

中芯國際2023年第四季度占據(jù)5%市場份額，其7/10/14納米工藝產(chǎn)能利用率較高，能滿足華為麒麟芯片和中國本土CPU/GPU需求。盡管預(yù)計(jì)短期內(nèi)將接到更多智能手機(jī)相關(guān)組件緊急訂單，但中芯國際對全年前景持謹(jǐn)慎態(tài)度，與其他成熟節(jié)點(diǎn)代工廠的保守預(yù)期相符。