中美貿(mào)易戰(zhàn)下顯示驅(qū)動芯片市場影響分析
2025年4月，中美貿(mào)易爭端再度升級，雙方圍繞關稅展開多輪高強度博弈。
美國以“對等關稅”為由，通過多次加稅對中國新能源電池、智能電網(wǎng)設備等關鍵商品實施懲罰性關稅，將部分產(chǎn)品稅率推高至245%的歷史峰值；中國則采取“同步反制”策略，對美進口商品全面加征125%關稅，并輔以稀土出口管制等精準打擊手段，并在官方聲明中強調(diào)"本輪反制即為最終立場，不再就關稅問題與美方進行新回合磋商"。盡管美國在技術依賴領域（如半導體、醫(yī)藥原料）豁免部分中國商品關稅，但兩國貿(mào)易壁壘已創(chuàng)歷史新高。這場以“極限稅率疊加”為特征的對抗，不僅重構全球供應鏈格局，更直接導致美國通脹壓力激增與中國出口市場多元化加速。
以下為截至2025年4月27日的關稅政策全景梳理：
4月2日：美國宣布對所有貿(mào)易伙伴實施“對等關稅”，其中對中國商品加征34%關稅。疊加此前20%的稅率，中國輸美商品綜合稅率升至54%。
4月4日：中國宣布自4月10日起，對原產(chǎn)于美國的所有進口商品加征34%關稅，并實施稀土出口管制等措施。
4月8日：美國將對中國商品的“對等關稅”稅率由34%提高至84%，疊加此前稅率后累計達104%。
4月9日：中國同步將美國進口商品關稅稅率提高至84%。美國隨即宣布將中國商品稅率進一步提至125%，并豁免75個國家的關稅90天（保留10%基準關稅）。
4月10日：白宮澄清，對華125%的關稅包含此前已存在的20%稅率，兩者疊加后總稅率達145%。
4月11日：中國宣布將對美關稅同步提高至125%，并聲明不再跟進后續(xù)加稅。同日，美國海關宣布豁免部分中國商品（如智能手機、半導體）的高額關稅，涉及出口額約963.9億美元。
4月15日：美國白宮網(wǎng)站發(fā)布消息，提到因中國針對美 “對等關稅” 采取報復措施，中國出口到美國的商品面臨最高達 245% 的關稅。
4月16日：白宮緊急澄清稱，245%并非新增關稅，而是現(xiàn)有多輪關稅疊加的結(jié)果，包括125%的“對等關稅”、20%的芬太尼相關懲罰性關稅，以及301條款下的其他關稅。
4月22日：特朗普及其內(nèi)閣密集表態(tài)稱將“大幅降低”對華關稅，但強調(diào)“不會降至零”，并要求中國先采取行動。特朗普稱“145%的關稅太高了”，財長貝森特也表示關稅戰(zhàn)“不可持續(xù)”，可能在“未來幾個月”逐步降溫。消息稱，美國對華關稅可能調(diào)整至約50%至65%這一稅率區(qū)間。另有消息稱，特朗普政府正在考慮采取一種“分級征稅”的制度。
截至4/27號中美關稅最新進展情況，來源：公開資料整理
部分對華豁免產(chǎn)品及綜合稅率清單，來源：公開資料整理
此次美國加收對等關稅的影響是全球性，全方位的。光電顯示行業(yè)在過去近三十年時間里，通過全球分工合作，取得了巨大的成就，在當前美國逆全球化策略中，也不可避免受到較大的沖擊。特別是中國大陸驅(qū)動芯片市場，在這次關稅戰(zhàn)中受到的影響值得關注，首先中國大陸作為全球光電顯示制造大國，貿(mào)易戰(zhàn)首當其沖，其次驅(qū)動芯片是光電顯示模組核心零件，且驅(qū)動芯片屬于半導體范疇，又進一步疊加了中美半導體競爭的因素，影響更加復雜。
根據(jù)CINNO Research的數(shù)據(jù)，2024年中國大陸面板廠在全球消費電子應用產(chǎn)品市場的表現(xiàn)進一步鞏固了領先地位，主要產(chǎn)品的出貨份額均實現(xiàn)同比增長，其中
TV面板：占比達67%（同比和23年基板持平），占據(jù)近七成市場，反映中國大陸在超大尺寸和高端顯示技術（如Mini LED背光）上的優(yōu)勢。
智能手機面板：同樣占比72%（同比增長3個百分點），受益于國產(chǎn)OLED產(chǎn)能釋放（如京東方、維信諾等），逐步打破韓國廠商壟斷。
IT類面板（顯示器/筆電）：份額60%（同比增長5個百分點），目前中國大陸在TFT-LCD領域主導力增強，但高端OLED筆電面板仍需突破。
車載顯示面板：占比51%（同比增長4個百分點），隨著新能源車市場擴張，國產(chǎn)面板在車載領域也實現(xiàn)突破，占據(jù)全球一半以上份額。
2023/2024中國大陸面板出貨面積市場份額， 來源：CINNO Research
顯示驅(qū)動芯片是顯示面板的核心組件，負責控制每個像素的開關、亮度及色彩表現(xiàn)，其性能直接影響屏幕的顯示效果和功耗。作為全球最大的顯示面板生產(chǎn)國，中國大陸在TFT-LCD和AMOLED領域的產(chǎn)能占比持續(xù)攀升，這也使得中國成為全球顯示驅(qū)動芯片的最大消費市場。
關稅政策的調(diào)整可能對產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生雙重影響：一方面，若面板出口關稅提高，可能削弱中國制造的性價比優(yōu)勢，影響全球市場份額；另一方面，若驅(qū)動芯片進口成本因關稅上升，將直接增加面板企業(yè)的生產(chǎn)成本，進而影響終端產(chǎn)品的競爭力。因此，在推動面板產(chǎn)業(yè)全球擴張的同時，加速驅(qū)動芯片的國產(chǎn)化替代，降低對外依賴，將成為保障中國顯示產(chǎn)業(yè)鏈安全與競爭力的關鍵舉措。
近日，中國半導體協(xié)會發(fā)布了“關于半導體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認定規(guī)則的通知“，其中定義了 “集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產(chǎn)地。因此，驅(qū)動芯片代工流片所在地成為了目前關稅認定的關鍵。
目前整體驅(qū)動芯片晶圓制造市場份額如下圖所示：
110nm及以上工藝節(jié)點主要應用為電視、顯示器等大尺寸TFT-LCD顯示驅(qū)動芯片市場，中國大陸晶圓代工產(chǎn)能實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2020-2024年間，市場份額從9%快速攀升至42%，超越中國臺灣（35%）和韓國（18%），成為全球最大的供應基地；
40-90nm主要應用市場是智能手機TDDI（觸控與顯示驅(qū)動器集成）和部分AMOLED驅(qū)動芯片市場，中國大陸代工份額從2020年的11%飆升至2024年的56%，展現(xiàn)出強勁的競爭力；
28nm及以下主要市場為高端AMOLED驅(qū)動芯片，目前仍被中國臺灣（57%）和韓國（35%）主導，中國大陸僅占5%份額。這部分產(chǎn)品主要供應品牌手機的高端機型，技術門檻高，對晶圓代工的工藝穩(wěn)定性和良率要求嚴苛。
2020至2024年全球驅(qū)動芯片晶圓代工市場份額， 來源：CINNO Research
根據(jù)上述晶圓代工市場分析，我們看到目前在110nm及以上、40-90nm制程領域，由于本土化程度高，供應鏈安全性相對較好。即使面臨關稅政策調(diào)整，對大陸電視、顯示器、筆記本及LCD手機等驅(qū)動芯片價格成本的影響也較為有限。但需關注上游原材料和設備供應的穩(wěn)定性。但是在28nm及以下高端制程存在潛在風險，目前這部分代工資源嚴重依賴海外，主要流片地為中國臺灣和韓國，雖然目前按照流片地原則的原產(chǎn)地認定暫未受到中國進口關稅影響，但未來存在一定的風險。
除了晶圓代工廠以外，驅(qū)動芯片設計公司也是未來市場競爭的核心，本土設計公司的競爭力，決定了未來中國大陸光電產(chǎn)業(yè)是否可以在貿(mào)易戰(zhàn)，關稅戰(zhàn)中依然保持良性的發(fā)展。
在整體驅(qū)動芯片市場里，電視和桌面顯示器驅(qū)動芯片數(shù)量占比約36%，其次為智能手機驅(qū)動芯片，約占21%，筆記本驅(qū)動芯片占14%。近幾年，大陸芯片設計公司利用本土化優(yōu)勢，在提供高效優(yōu)質(zhì)服務的基礎上，同時不斷提升產(chǎn)品性能，獲得了豐碩的成果。如通銳微積極布局桌面顯示器驅(qū)動芯片市場，擁有完整的產(chǎn)品線，包括驅(qū)動芯片DDIC, 時序控制芯片Tcon和電源管理芯片PMIC，可以提供整套的Total solution解決方案; 且公司產(chǎn)品同時具備低功耗，尺寸小等優(yōu)勢，基于這些優(yōu)勢，通銳微在桌面顯示器驅(qū)動芯片市場已經(jīng)牢牢占據(jù)第一梯隊位置；奕斯偉電視驅(qū)動芯片可支持超高清8K 120Hz超高刷要求，采用全新架構設計整體使得功耗大幅下降，并且通過差分Clock設計實現(xiàn)了強抗干擾。
中國大陸芯片設計公司持續(xù)發(fā)展，使得中國大陸TFT-LCD驅(qū)動芯片本土化率從2020年10%快速成長到2024年34%，其中主要貢獻即來自于電視和桌面顯示器驅(qū)動芯片市場的突破。
2020至2028年中國大陸TFT-LCD驅(qū)動芯片本土化率趨勢及預測，來源：CINNO Research
2024年大陸芯片設計公司在全球桌上顯示器LCD驅(qū)動芯片市場整體份額已經(jīng)達到30%，大陸公司出貨量排名前四分別為通銳微(Torey)，集創(chuàng)北方(Chipone)，奕斯偉(ESWIN)和海思(Hisilicon)，其中通銳微以約9%的全球市場份額在大陸芯片設計公司中排名第一；這四家芯片設計公司同樣也是全球電視LCD驅(qū)動芯片市場大陸排名前四的公司，顯示出這四家大陸芯片設計公司在電視和桌上顯示器LCD驅(qū)動芯片這個領域已經(jīng)具備較強的競爭力。
2024年全球電視和桌上顯示器用LCD驅(qū)動芯片大陸廠商份額， 來源: CINNO Research
通銳微成立于2018年，專注于顯示芯片研發(fā)設計。通銳微成立晚于集創(chuàng)北方和奕斯偉，但公司找準桌面顯示驅(qū)動芯片這個細分市場，2024年公司全球桌面顯示驅(qū)動芯片出貨量排名大陸芯片設計公司第一。在電視驅(qū)動芯片市場，目前通銳微也增長迅速，其中4G高速P2P驅(qū)動在客戶端85寸 165Hz項目驗證通過，技術實力得到認可，已拿到55， 65， 75， 85 等多個design in項目，預計25年公司在電視驅(qū)動芯片領域出貨量也將有較大的增長，在全球中大尺寸驅(qū)動芯片領域排名有望進一步提升。
奕斯偉成立于2016年，是集成電路和人工智能領域的高科技企業(yè)，涵蓋芯片設計、先進封測、硅材料等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。其顯示驅(qū)動芯片產(chǎn)品線在大尺寸驅(qū)動芯片領域處于領先地位，2024年全球桌面顯示器驅(qū)動芯片市場份額排名大陸芯片設計公司第三，電視驅(qū)動芯片排名第一。目前奕斯偉驅(qū)動芯片主要市場均在中國大陸，占據(jù)其整體出貨量95%以上，海外關稅影響較小，同時進口關稅也有利于其進一步擴大大陸本土市場份額。但是關稅戰(zhàn)如果持續(xù)進展，對公司未來開拓海外市場將有一定影響。
集創(chuàng)北方成立于2008年，是中國領先的顯示驅(qū)動芯片（DDIC）及觸控芯片設計公司，專注于面板顯示領域的集成電路解決方案，產(chǎn)品包括顯示驅(qū)動芯片（LCD/OLED）、觸控芯片、電源管理芯片、LED驅(qū)動芯片等。集創(chuàng)北方是中國顯示芯片行業(yè)頭部企業(yè)， 2024年全球桌面顯示器驅(qū)動芯片出貨量排名大陸芯片設計公司第二，電視驅(qū)動芯片市場份額排名第三。
海思半導體成立于2004年，是華為旗下的全資芯片設計公司，全球領先的Fabless半導體企業(yè)，專注于通信、AI、移動終端、物聯(lián)網(wǎng)等領域的芯片研發(fā)，曾躋身全球十大半導體設計公司。海思產(chǎn)品線覆蓋廣泛，包含了SoC處理器，基站芯片，AI芯片，服務器芯片等，驅(qū)動芯片是海思業(yè)務的一小部分。海思自2019年華為被列入美國“實體清單”遭受制裁后，經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)基本建立了以本土為主的供應鏈體系和下游應用市場，因此此次關稅戰(zhàn)對其影響也較小。
